A indústria de telecomunicações está no meio de alguns desenvolvimentos interessantes que os investidores devem acompanhar de perto.

Primeiro, há a potencial fusão das operadoras número três e número quatro nos EUA, o que tem alguns impactos positivos e negativos sobre os dois líderes. A Verizon (NYSE: VZ) também está fazendo acordos que ameaçariam uma empresa como a Akamai (NASDAQ: AKAM), mas também mostrando como ela está se concentrando em se tornar uma empresa líder em tecnologia, e não apenas uma importante empresa de telecomunicações.

Verizon compra EdgeCast

A Verizon comprará a EdgeCast por cerca de US $ 350 milhões, de acordo com relatórios. O EdgeCast é uma rede de entrega de conteúdo (CDN) de inicialização e um concorrente da Akamai. O apoio de um acordo com a Verizon representa algumas ameaças substanciais para a Akamai e provavelmente significa o fim do contrato de revenda da Verizon com ela.

A EdgeCast deverá ter vendas de cerca de US $ 100 milhões em 2013, e o apoio da Verizon poderá financiar uma expansão mais rápida dos negócios e tornar o EdgeCast. Ele também pode permitir que o EdgeCast concorra no preço, o que também é ruim para a Akamai e outras CDNs. Positivamente para a Verizon, ela pode combinar o CDN com recursos de transmissão de mídia da Verizon Digital Media Services, permitindo agregar serviços, semelhante ao que a Level 3 já fez. O acordo vai acelerar o consumo de mídia na internet, o desempenho dos negócios online e demonstra que a administração está tentando ser mais do que uma empresa de telefonia móvel.

T-Mobile e Sprint propuseram o impacto da fusão

A T-Mobile (NYSE: TMUS) é novamente o centro das negociações de fusão, desta vez com a Sprint (NYSE: S). A Sprint está considerando fazer uma oferta pela T-Mobile. Anteriormente, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos e a FCC bloquearam a proposta de fusão com a AT & T (NYSE: T). Os dois reguladores sentiram que a fusão criaria muita consolidação dentro da indústria e seria ruim para os consumidores.

O acordo com a Sprint reuniria seus 54 milhões de clientes que estão sob a Sprint, a Virgin Mobile USA, a Boost Mobile e a Assurance Wireless, e os 45 milhões sob o guarda-chuva da T-Mobile. O número total de clientes da empresa combinada chegaria a 100 milhões, colocando-a na mesma faixa que a Verizon e a AT & T. A AT & T tem 108 milhões de assinantes e a Verizon tem 101 milhões de clientes de varejo. O apoio financeiro e outros apoios para a fusão provavelmente virão da Softbank, a principal proprietária da Sprint.

Nos últimos anos, a T-Mobile tem buscado agressivamente novos clientes, quebrando os preços e outros moldes estruturais do setor. O apoio da Deutsche Telekom permitiu que ela assumisse os riscos, que foram pagos. É incerto se uma empresa combinada avançaria com essa abordagem inovadora.

O impacto na indústria e concorrentes como a Verizon e a AT & T é um tanto incerto. Do lado negativo, criaria um terceiro grande jogador para enfrentar as duas empresas. Cada um perderia qualquer vantagem obtida através do tamanho. No entanto, pode ser positivo para preços e retenção de clientes.

A T-Mobile expandiu sua base de clientes ao longo do ano oferecendo ofertas que separam os pagamentos por telefone dos pagamentos de serviços, permitem que os usuários tragam seus próprios telefones e oferecem descontos para a compra de grandes quantidades de dados. Até o passado recente, a Verizon e a AT & T não fizeram isso, mas foram forçadas a ajustar seus modelos de precificação por trás da perda de ações para a T-Mobile.

O CEO da T-Mobile afirmou recentemente que planeja mais para 2014, que continuará a virar o setor de cabeça para baixo. É incerto se a Sprint e a T-Mobile combinadas focarão no crescimento agressivo de clientes por meio de métodos semelhantes ou protegerão as margens e os preços atuais e a estrutura do setor. Se a fusão resultasse em um retrocesso nos esforços da T-Mobile, isso poderia permitir que a AT & T e a Verizon recuperassem o fôlego e deixassem seus modelos inalterados. Além disso, poderia ser uma oportunidade para uma dessas duas empresas liderar o setor em inovação.

Tudo dito, este acordo também enfrentará desafios do DOJ e FCC novamente. Sua probabilidade de obter aprovação é maior do que o acordo com a AT & T, já que uniria o número três e quatro jogadores. O fato de a T-Mobile ter ganho participação ao longo de 2013 teve um impacto positivo nos preços para os consumidores, e o fato de também ter adquirido a MetroPCS provavelmente dói versus ajuda a um possível acordo.

Os reguladores estão cientes de que o acordo pode marcar o fim do que considera um desenvolvimento industrial positivo. Por último, há futuros leilões de espectro sem fio em 2014 e 2015. O governo está planejando vender espectro e levantar capital para financiar a rede sem fio de segurança pública de primeira resposta e para reduções de déficit. Menos jogadores poderiam prejudicar o volume de receita que a venda geraria. Um acordo ainda pode ser fechado, mas alguns desses desafios precisam ser abordados para influenciar os reguladores e / ou os tribunais.

Conclusão

O posicionamento para crescimento da Verizon e da T-Mobile é possivelmente o melhor para o setor. A T-Mobile pode continuar sua estratégia de interrupção no curto prazo, já que um acordo com a Sprint levará algum tempo para resolver o problema. Os investidores devem ser cautelosos porque um prêmio de aquisição está no preço da ação da T-Mobile e, se um negócio se desfizer, esse prêmio sai e a ação cai.

Para a Verizon, uma fusão entre a Sprint e a T-Mobile é possivelmente positiva, já que pode reduzir o custo do espectro e levar a táticas de aquisição de clientes menos agressivas no setor. Além disso, a Verizon está pensando no futuro e tomando medidas para ser mais do que apenas uma telecom. Pode liderar o desenvolvimento de tecnologia no setor.

Dicas:
Comentários:
´╗┐