A Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) é uma gigante do comércio eletrônico. A empresa foi lançada há cerca de duas décadas, mas ainda é considerada um estoque em crescimento, dadas as oportunidades de crescimento explosivo. As vendas da Amazon registraram um CAGR de cerca de 31% nos últimos cinco anos. A base de clientes da empresa se divide em quatro seções: consumidores, empresas, criadores de conteúdo e vendedores.

O espaço global de comércio eletrônico continua a crescer. As pessoas estão recorrendo cada vez mais a varejistas on-line porque é conveniente e economiza tempo. O mercado de comércio eletrônico dos EUA deve saltar 13% em relação ao ano passado, para US $ 262 bilhões em 2013. A maior parte do crescimento virá do aumento das vendas de tablets, smartphones e outros dispositivos semelhantes.

No entanto, muitos são céticos em relação ao estoque por causa das margens de lucro finas e altas avaliações da empresa. Vejamos as duas facetas da história para descobrir se a Amazon ainda tem potencial para subir ou se é apenas um barco afundando.

Por que alguns são céticos sobre a Amazônia?

Bem, todos ficaram entusiasmados com as crescentes receitas e lucros da Amazon até 2011, quando o Kindle aconteceu. Para manter os clientes ligados ao ecossistema, a Amazon lançou o leitor Kindle em 2011. A empresa começou a vender o aparelho a preços de equilíbrio e queria ganhar dinheiro com conteúdo quando os clientes compravam filmes, jogos, livros eletrônicos e outros conteúdos da Amazon.

No entanto, esse modelo não funcionou. Embora as receitas continuassem a subir, os lucros começaram a despencar. Os ganhos da empresa caíram de US $ 1,37 por ação para -20 centavos em apenas dois anos.

Para o segundo trimestre encerrado em 30 de junho, a Amazon registrou um aumento de 22% nas vendas líquidas, para US $ 15,7 bilhões, em comparação com o segundo trimestre de 2012. No entanto, a empresa registrou prejuízo líquido de US $ 7 milhões, comparado a um lucro de US $ 7 milhões no mesmo período do ano passado.

O fluxo de caixa livre da empresa foi de US $ 24 milhões, muito inferior ao de seus concorrentes. O Wal-Mart Stores, Inc. gerou US $ 3,26 bilhões em fluxo de caixa livre para o trimestre encerrado em 30 de junho, enquanto o valor para o Google ficou em US $ 3,094 bilhões. Isso definitivamente coloca a Amazon em risco. Mas qual é a razão do baixo fluxo de caixa livre da Amazon? Isso nos leva ao nosso próximo ponto.

Amazon está se posicionando para o futuro

A Amazon está gastando muito em muitas coisas para impedir qualquer competição futura. Agora, não é mais apenas uma empresa de comércio eletrônico. A empresa ampliou seu escopo para publicação, computação em nuvem, tablets e e-readers. Em vez de ficar ociosa, a Amazon está construindo infraestrutura, conteúdo digital e depósitos para se preparar para o futuro.

A empresa está implementando várias mudanças que provavelmente reduzirão os custos a longo prazo e darão uma vantagem sobre os concorrentes:

  • A Amazon está gastando milhões de dólares para construir armazéns de distribuição próximos aos clientes. Isso economizará muito dinheiro nos custos de envio. A empresa começou a usar seus próprios caminhões de entrega, eliminando a FedEx e a UPS de algumas de suas grandes redes. Isso será ainda mais lucrativo, já que os membros da Amazon Prime deverão crescer de 10 milhões atualmente para cerca de 25 milhões até 2017.
  • A Amazon iniciou uma nova iniciativa de entrega de flores frescas em 48 estados dos EUA. A empresa tem seis ofertas de flores, com preços entre US $ 28 e US $ 41. Essa é a nova maneira da Amazon de encantar os clientes. Isso fortalecerá a posição da Amazon em itens novos.
  • Estima-se que o mercado de supermercados dos EUA valha cerca de US $ 850 bilhões. A empresa liderada por Jeff Bezos iniciou a loja on-line Amazon Fresh, que oferece entrega no mesmo dia e no início da manhã.

Essas iniciativas têm grandes custos iniciais, mas espera-se que gerem retornos pesados ​​no longo prazo. Uma forte rede de distribuição, marca estabelecida, entrega eficiente e preço competitivo darão à Amazon uma vantagem sobre os novos portais de varejo on-line.

Serviços na nuvem

O negócio de computação em nuvem da Amazon vem crescendo rapidamente nos últimos anos. O segmento registrou um crescimento de 22% no primeiro trimestre de 2013. E espera-se que o negócio continue crescendo à medida que as empresas buscam reduzir suas despesas de infraestrutura de TI.

Empresas de serviços em nuvem têm margens de lucro relativamente altas. Grandes corporações e jovens startups estão migrando para os serviços de baixo custo da Amazon. Embora o Google, a Microsoft e a IBM estejam competindo diretamente com a empresa, a Amazon está muito à frente deles no jogo. A Amazon tem uma marca forte e seu negócio de serviços em nuvem é conhecido pela confiabilidade, provisões de armazenamento ilimitadas e suporte para todos os idiomas.

E depois há a China!

A presença da Amazon na China ainda não é forte. Tem menos de 3% de participação de mercado nos negócios de comércio eletrônico da China. Mas o mercado chinês de varejo online está se expandindo rapidamente. E se a Amazon mantiver até mesmo sua participação de 3%, isso se converterá em bilhões de dólares em vendas. O mercado chinês de comércio eletrônico vale cerca de US $ 1,4 trilhão e expandiu-se em média 71% ao ano entre 2009 e 2012. A China tem 512 milhões de usuários ativos de internet em 2012. Esse número deverá ultrapassar 800 milhões até o final de 2015 Assim, mesmo que a Amazon não aumente sua participação de mercado, suas vendas provavelmente saltarão.

Conclusão

A Amazon é uma marca sólida. A empresa está indo na direção certa. Ele está liderando o espaço de varejo on-line e fortalecendo sua posição no setor de serviços da web.No entanto, a Amazon enfrenta temporariamente margens baixas, já que a empresa implementa várias iniciativas. Espera-se que as margens de lucro melhorem à medida que os custos únicos de novas iniciativas diminuírem. Embora as ações estejam sendo negociadas perto de sua alta histórica, acredito que a Amazon ainda tem o potencial de subir mais.

Quais são seus pensamentos sobre o futuro da Amazon?

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