Uma coisa é encontrar uma ação subvalorizada. Outra coisa é encontrar uma que atinja seu verdadeiro valor intrínseco.

Muitas empresas são grandes valores. Muitas são armadilhas de valor - empresas baratas e baratas por algum tempo. Então, como você pode delinear entre empresas que estão prontas para se mudar e empresas destinadas a ser baratas por um longo tempo?

Catalisadores - vamos falar sobre alguns.

Três catalisadores assassinos

    1. Compartilhar recompras - As recompras de ações acontecem quando as empresas compram de volta suas próprias ações para reduzir a contagem de ações. As recompras ajudam reduzindo a quantidade de ações ordinárias que flutuam no mercado e também aumentando o lucro por ação. Os melhores programas de recompra são aqueles que são promulgados por empresas com uma propriedade institucional maior do que a média do float. Como encontrar oportunidades: confira um site como o MorningStar, que lista a propriedade de vários fundos e investidores institucionais como uma porcentagem de todas as ações em circulação. Quanto mais instituições e investidores de fundos mútuos (especialmente fundos de índice), maior o pop!
    2. Dividendos - Em ambientes de baixa taxa como o que temos agora, um dividendo é uma ótima maneira de entrar no radar dos investidores de renda. Além disso, alguns fundos mútuos não possuem ações a menos que paguem um dividendo, o que significa que um novo dividendo poderia atrair potencialmente bilhões de dólares em novos investimentos. Como encontrar oportunidades: olhe para as teleconferências de uma empresa - os dividendos são um assunto importante, que é discutido com frequência entre analistas de ações e administração corporativa. Um novo dividendo é mais benéfico para os acionistas existentes do que um dividendo crescente. Em segundo lugar, confira o novo dividendo da empresa em relação aos pares. Eu gosto de usar o analisador de estoque do Google para classificar por setor e, em seguida, dividir o rendimento para ver como um novo ou futuro dividendo posicionará a empresa em seu setor.
    3. Redução da Dívida - Eu amo empresas que passaram por problemas, mas estão encontrando sua saída. Nesses casos, gosto especialmente de empresas que simplesmente têm dívidas em relação aos seus ganhos futuros. À medida que as empresas pagam dívidas, ou adquirem silenciosamente seus próprios títulos no mercado aberto, a empresa ganha o que é essencialmente um retorno de baixo risco sobre seu caixa. Como encontrar oportunidades: Procure empresas que estão na linha entre as classificações de junk e investment grade que têm emissões de dívida de curto prazo ou títulos de dívida exigíveis. Essas empresas podem reduzir rapidamente o custo do serviço da dívida, melhorando os lucros e tornando-os mais competitivos em seu espaço. Você pode obter uma visão geral dos próximos vencimentos de dívida de uma empresa aqui.

Evitando Armadilhas de Valor

As empresas são avaliadas com base em seu valor para um proprietário privado - alguém que controla todos os fluxos de caixa provenientes de um negócio. Quando o negócio usa fluxos de caixa de uma maneira que agrada os acionistas, o valor da empresa aumenta em uma base por ação. Ninguém quer comprar uma empresa que seja uma pobre administradora dos lucros do proprietário.

Acredite ou não, muito do que é dito em teleconferências raramente flui para o investidor individual. Aqueles que tomam o tempo para ouvir a discussão gerencial de seus planos para desdobrar dinheiro podem obter uma “vantagem” sobre outros investidores. É aqui que a leitura das pessoas é muito importante - observe o que é dito, mas também como é dito.

É menos provável que você encontre armadilhas de valor quando a administração usa suas finanças para trabalhar nas finanças da empresa. O pagamento de dívidas é ótimo para melhoria de lucros de baixo risco e expansão de margem. As recompras de ações são excelentes para limitar a propriedade a indivíduos de longo prazo e investidores institucionais - e sacudir as “mãos fracas”. Os dividendos podem realmente impulsionar o desempenho quando uma empresa se torna uma das empresas de maior rendimento em seu espaço - ou quando paga dividendo em um setor não conhecido ordinariamente por dividendos.

Quais são seus pensamentos sobre a escolha de ações de valor?

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